如何計算項目資本金比例(項目資本金比例計算公式)

國務(wù)院于2019年11月20日下發(fā)的

《國務(wù)院關(guān)于加強固定資產(chǎn)投資項目資本金管理的通知》（國發(fā)〔2019〕26號）

對投資項目資本金制度、最低資本金比例進(jìn)行了進(jìn)一步的完善與規(guī)范。

（一）項目資本金

投資項目資本金作為項目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，對投資項目來說必須是非債務(wù)性資金，項目法人不承擔(dān)這部分資金的任何債務(wù)和利息；

投資者可按其出資比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。

（二）最低資本金比例

1、港口、沿海及內(nèi)河航運項目最低資本金比例為20%。

2、機場項目最低資本金比例為25%。

3、其他基礎(chǔ)設(shè)施項目最低資本金比例為20%。

4、公路、鐵路、城建、物流、生態(tài)環(huán)保、社會民生等領(lǐng)域的補短板基礎(chǔ)設(shè)施項目，

在投資回報機制明確、收益可靠、風(fēng)險可控的前提下，

可以適當(dāng)降低項目最低資本金比例，但下調(diào)不得超過5個百分點。（15%）

之前的資本金政策文件是：《國務(wù)院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知》（國發(fā)〔2015〕51號）

二、項目資本金如何計算

項目建設(shè)總投資是指擬建項目從籌建到竣工驗收以及試車投產(chǎn)的全部費用。

包括項目建設(shè)投資、建設(shè)期利息和鋪底流動資金構(gòu)成。

流動資金可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定測算得出；

建設(shè)投資包括工程費用、工程建設(shè)其他費用及預(yù)備費，該項費用可根相關(guān)規(guī)定測算得出；

建設(shè)期利息是基于項目融資方案、分年投資使用計劃等進(jìn)行計算。

（一）建設(shè)期利息的常規(guī)計算方法

建設(shè)期利息應(yīng)根據(jù)資金來源、建設(shè)期年限和借款利率分別計算。

為簡化計算，假定借款均在每年年中支用，借款當(dāng)年按半年計息，其余各年份按全年計息。

計算如下：

1、當(dāng)年建設(shè)期利息=（年初借款本金累計+當(dāng)年借款本金/2）×借款利率

2、建設(shè)期內(nèi)產(chǎn)生的所有利息為各“當(dāng)年建設(shè)期利息”之和。

（二）資本金的精準(zhǔn)計算方法

融資額=項目總投資*（1-m）

建設(shè)期利息=融資額*t

項目總投資=建設(shè)期利息+建設(shè)投資+流動資金

建設(shè)投資+流動資金=p

其中：

m—為資本金占總投資的比例，各項目最低資本金比例都有規(guī)定；

t—此處設(shè)定為占比系數(shù)，即為建設(shè)期貸款利息占融資額的比例；

p—工程費用、工程建設(shè)其他費、預(yù)備費、流動資金之和，針對具體項目為已知數(shù)。

根據(jù)上述四個等式得出

項目總投資=p/(1-t+m*t)

項目資本金=p*m/(1-t+m*t)

項目融資額=(p-p*m)/(1-t+m*t)

其實你會發(fā)現(xiàn)如果這么計算，資本金比例的項目總投資是包含建設(shè)期貸款利息的總投資，即需要無限循環(huán)來確定資本金的數(shù)額。

（三）資本金的簡便計算方法

在實際工程中，所謂的資金來源比例，比如自籌30%，70%貸款。

這里的比例通常是指項目總投資扣除貸款利息后的比例（比不扣除貸款利息計算的利息低）