基差大小與期貨的關系

基差是指現(xiàn)貨與期貨之間的價格差值。基差是特定商品在特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與期貨價格之間相減的差值。它是通過從現(xiàn)貨價格中減去期貨價格來計算的。如果現(xiàn)貨價格低于期貨價格，則基差為負，那么就叫做正向市場，而當現(xiàn)貨價格高于期貨價格的時候，兩者相減基差為正，而此時就叫做反向市場。

基差的影響分為三種市場條件，分別是當基差為負、當基差為正以及基差為零的情況：

1、基差為負值的市場正常情況：在正常的商品供需的情況下，參考價格的持有成本和風險原因使得基差通常為負值，即現(xiàn)貨價格應小于商品的期貨價格；

2、基差為正值的市場倒置情況：當市場出現(xiàn)商品供應短缺、供不應求的情況時，現(xiàn)貨價格高于期貨價格；

3、基差為零的市場情況：隨著期貨合約臨近交割日期，基差越來越接近于零。